最近一周，WTI原油出現(xiàn)凈買盤，為五周以來(lái)首次，標(biāo)志著市場(chǎng)情緒發(fā)生了重要轉(zhuǎn)變。當(dāng)前，基金經(jīng)理們的布倫特原油的凈頭寸只有8900萬(wàn)桶，為2013年有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)第4個(gè)百分位的水平。物極必反。
在截至12月13日的7天內(nèi)，對(duì)沖基金和其他基金經(jīng)理們賣出了相當(dāng)于1500萬(wàn)桶石油的金融產(chǎn)品。這是投資者連續(xù)第五周拋售原油，但拋售速度有所放緩。
上述數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)了六種最重要的石油相關(guān)的期貨和期權(quán)合約。
根據(jù)ICE歐洲期貨交易所和美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）公布的頭寸數(shù)據(jù)，基金經(jīng)理們?cè)?1月8日開(kāi)始的五周時(shí)間內(nèi)，總共賣出了2.36億桶原油。
11月8日至11月29日的三周里，多頭減少了1.47億桶倉(cāng)位，而之后的兩周，多頭增持500萬(wàn)桶。
當(dāng)前，基金經(jīng)理們對(duì)原油產(chǎn)品的凈頭寸已從五周前的5.79億桶（自2013年有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)的第47個(gè)百分位）減少至3.43億桶（自2013年有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)的第11個(gè)百分位）。
細(xì)分產(chǎn)品來(lái)看，最近一周，布倫特原油的凈空倉(cāng)為600萬(wàn)桶，美國(guó)柴油的凈空倉(cāng)為700萬(wàn)桶，美國(guó)汽油的凈空倉(cāng)為500萬(wàn)桶，歐洲輕柴油頭寸沒(méi)有變化。然而值得注意的是，WTI原油出現(xiàn)凈買盤，凈多倉(cāng)為200萬(wàn)桶，這是五周以來(lái)的首次，標(biāo)志著市場(chǎng)情緒發(fā)生了重要轉(zhuǎn)變。
更需要一提的是，布倫特原油的凈頭寸只有8900萬(wàn)桶，為有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)第4個(gè)百分位的水平?？礉q多頭頭寸與看跌空頭頭寸的比例僅為1.95：1，為有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)的第6個(gè)百分位。低分位數(shù)凸顯原油多頭倉(cāng)位處于很低的水平。
所謂物極必反。由于多頭頭寸已經(jīng)如此之低，一旦消息變得更加積極，或至少不那么消極，投資者們就有相當(dāng)大的空間重建看漲的多頭頭寸，這可能會(huì)在短期內(nèi)提振價(jià)格。分析認(rèn)為，對(duì)于原油市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)為偏上行，也即油價(jià)上漲的可能性比下跌要大。
截至12月9日當(dāng)周，原油全周重挫，美油布油一周跌幅雙雙超過(guò)11%，為半年最大周跌幅，均創(chuàng)下去年12月20日以來(lái)即月合約收盤新低。此后的一周，油價(jià)顯著反彈，至少累漲近4%。
從原油市場(chǎng)基本面來(lái)看，油價(jià)前景喜憂參半。OPEC+減產(chǎn)、美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量增長(zhǎng)乏力、以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)向好，都利好油價(jià)。但另一方面，歐美國(guó)家的經(jīng)濟(jì)放緩，2023年大概率陷入衰退，利空油價(jià)。
周二同日，沙特能源部長(zhǎng)表示，OPEC+必須保持積極主動(dòng)，先發(fā)制人。
