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原油交易提醒：擔(dān)憂銀行業(yè)動(dòng)蕩蔓延，油價(jià)或再下探65美元/桶發(fā)布時(shí)間：2023-03-20 來(lái)源：匯通財(cái)經(jīng)
匯通財(cái)經(jīng)APP訊——3月20日（周一）亞市盤初，美油交投于67.04美元/桶附近；油價(jià)上周五下跌近3%，銀行業(yè)的擔(dān)憂導(dǎo)致油價(jià)創(chuàng)下兩年多來(lái)最大周跌幅。美股走低也拖累油價(jià)，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂的困擾增加。
日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注全球市場(chǎng)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，地緣局勢(shì)。
【美股大幅收低，擔(dān)憂銀行業(yè)動(dòng)蕩蔓延】
美股上周五收跌，為由銀行業(yè)危機(jī)演變和經(jīng)濟(jì)衰退烏云密布主導(dǎo)的動(dòng)蕩的一周畫上句號(hào)。三大股指均大幅收低，在標(biāo)普500指數(shù)的主要板塊中，金融板塊跌幅最大。
上周，指標(biāo)標(biāo)普500指數(shù)略微上漲，但納斯達(dá)克指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)周線均下跌。
硅谷銀行金融集團(tuán)宣布將尋求破產(chǎn)保護(hù)，這是銀行業(yè)風(fēng)波的最新進(jìn)展。上周該行和Signature銀行倒閉，引發(fā)對(duì)整個(gè)全球銀行系統(tǒng)動(dòng)蕩蔓延的擔(dān)憂。
Wealthspire Advisors高級(jí)副總裁Oliver Pursche稱，“(拋售)有點(diǎn)反應(yīng)過(guò)度，不過(guò)，關(guān)于整體流動(dòng)性和潛在流動(dòng)性緊縮的一些擔(dān)憂是有道理的。”
這些擔(dān)憂已經(jīng)蔓延到歐洲，瑞士信貸股價(jià)因流動(dòng)性擔(dān)憂而跌跌不休，促使決策者急忙安撫市場(chǎng)。
Pursche補(bǔ)充稱，“這不僅僅是硅谷銀行或第一共和銀行出現(xiàn)擠兌，這涉及到加息對(duì)資本和資產(chǎn)負(fù)債表的真正影響，你看到影響到了像瑞士信貸這樣的大型機(jī)構(gòu)，這讓人們感到不安?！?/span>
在過(guò)去兩周里，標(biāo)普銀行板塊和KBW地區(qū)銀行指數(shù)分別重挫4.6%和5.4%，均為2020年3月以來(lái)最大的兩周跌幅。
第一共和銀行在宣布暫停派息后，暴跌32.8%，回吐了上周四因大型金融機(jī)構(gòu)史無(wú)前例的300億美元救援計(jì)劃而錄得的大幅上漲。在其同行中，PacWest Bancorp重挫19.0%，Western Alliance大跌15.1%。在美國(guó)交易的瑞士信貸存托憑證大幅收跌6.9%。
投資者現(xiàn)在將目光轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)本周為期兩天的貨幣政策會(huì)議。鑒于銀行業(yè)最近的情況和表明經(jīng)濟(jì)疲軟的數(shù)據(jù)，投資者已經(jīng)調(diào)整了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度和行動(dòng)持續(xù)時(shí)間的預(yù)期。
Pursche稱，“這場(chǎng)小型銀行業(yè)危機(jī)增加了經(jīng)濟(jì)衰退的機(jī)會(huì)，并加速了經(jīng)濟(jì)放緩的時(shí)間表，美聯(lián)儲(chǔ)自然應(yīng)該重新審視其行動(dòng)方案，但仍然非常清楚的是，雖然通脹正在放緩，但仍然非常令人擔(dān)憂，需要將其控制住。”
根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，目前金融市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將關(guān)鍵目標(biāo)利率提高25個(gè)基點(diǎn)的可能性為60.5%，按兵不動(dòng)的可能性為39.5%。
【美國(guó)3月消費(fèi)者信心四個(gè)月來(lái)首降】
美國(guó)3月消費(fèi)者信心四個(gè)月內(nèi)首次下降，但家庭預(yù)計(jì)通脹將在未來(lái)一年及以后消退，這可能為美聯(lián)儲(chǔ)在面對(duì)金融市場(chǎng)不穩(wěn)定時(shí)提供一些安慰。密西根大學(xué)3月消費(fèi)者信心指數(shù)初值為63.4，預(yù)估為67.0，上月為67。調(diào)查中的一年期通脹預(yù)期從2月的4.1%降至3.8%，為2021年4月以來(lái)最低。其他數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)產(chǎn)出在2月有所上升。美聯(lián)儲(chǔ)表示，2月制造業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增長(zhǎng)0.1%，預(yù)估為下降0.2%。 2月產(chǎn)出同比下降1.0%。
【美聯(lián)儲(chǔ)3月加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為65.7%】
據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)3月維持利率不變的概率為34.3%，加息25個(gè)基點(diǎn)至4.75%-5.00%區(qū)間的概率為65.7%；到5月維持利率不變的概率為26.1%，累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為58.2%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為15.8%。
【美媒：美國(guó)186家銀行面臨“爆雷”風(fēng)險(xiǎn)】
據(jù)外媒18日?qǐng)?bào)道，一份研究報(bào)告顯示，美國(guó)共有186家銀行有類似于硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)，即便其中只有一半出現(xiàn)擠兌，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司也難以拿出足夠的資金，屆時(shí)將有3000億美元獲得聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)的存款遭受風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)道還披露，代表美國(guó)中等規(guī)模銀行的行業(yè)機(jī)構(gòu)“美國(guó)中型銀行聯(lián)盟”已呼吁美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司今后兩年內(nèi)為所有存款提供存款保險(xiǎn)，稱采取這一措施“可立即阻止小銀行的存款流出”，促進(jìn)銀行業(yè)穩(wěn)定并恢復(fù)信心。
【OECD上調(diào)全球增長(zhǎng)展望】
經(jīng)合組織(OECD)表示，隨著通脹沖擊緩解，全球經(jīng)濟(jì)前景比幾個(gè)月前有所改善，但利率上升將使風(fēng)險(xiǎn)居高不下。該組織提高了對(duì)主要經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。OECD在其經(jīng)濟(jì)展望中說(shuō)，在去年增長(zhǎng)3.2%后，隨著央行緊縮政策全面生效，今年全球經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)2.6%，高于去年11月預(yù)測(cè)的2.2%，因能源和食品價(jià)格下降以及中國(guó)放松新冠防疫限制。
【美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)停止加息腳步】
經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱迪·謝爾頓：我認(rèn)為他（美聯(lián)儲(chǔ)主席）應(yīng)該停止加息，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該停下加息腳步。因?yàn)樵谶^(guò)去的一年里，他們眨眼間就將加息常態(tài)化，但是美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息并不是有效降低通脹率的最優(yōu)解。美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該檢查一下他們的分析模型輸出的假設(shè)，他們的分析模型不能把“利率越高通脹越低”奉為真理，用習(xí)慣性不可逆的加息或降息去指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)，這種做法只會(huì)令經(jīng)濟(jì)蒙受損失。
總體來(lái)看，需求復(fù)蘇和對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)或在本周暫停加息的預(yù)期支撐油價(jià)，但擔(dān)憂銀行業(yè)動(dòng)蕩蔓延，美股下挫拖累油價(jià)，市場(chǎng)在聚焦本周美聯(lián)儲(chǔ)決議的同時(shí)，對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保持謹(jǐn)慎；日內(nèi)短線維持震蕩偏空觀點(diǎn)，油價(jià)或再次測(cè)試下探65美元/桶關(guān)口。
北京時(shí)間8:10，美原油現(xiàn)報(bào)67.04美元/桶。
日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注全球市場(chǎng)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，地緣局勢(shì)。
影響油價(jià)利空因素
【美股大幅收低，擔(dān)憂銀行業(yè)動(dòng)蕩蔓延】
美股上周五收跌，為由銀行業(yè)危機(jī)演變和經(jīng)濟(jì)衰退烏云密布主導(dǎo)的動(dòng)蕩的一周畫上句號(hào)。三大股指均大幅收低，在標(biāo)普500指數(shù)的主要板塊中，金融板塊跌幅最大。
上周，指標(biāo)標(biāo)普500指數(shù)略微上漲，但納斯達(dá)克指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)周線均下跌。
硅谷銀行金融集團(tuán)宣布將尋求破產(chǎn)保護(hù)，這是銀行業(yè)風(fēng)波的最新進(jìn)展。上周該行和Signature銀行倒閉，引發(fā)對(duì)整個(gè)全球銀行系統(tǒng)動(dòng)蕩蔓延的擔(dān)憂。
Wealthspire Advisors高級(jí)副總裁Oliver Pursche稱，“(拋售)有點(diǎn)反應(yīng)過(guò)度，不過(guò)，關(guān)于整體流動(dòng)性和潛在流動(dòng)性緊縮的一些擔(dān)憂是有道理的。”
這些擔(dān)憂已經(jīng)蔓延到歐洲，瑞士信貸股價(jià)因流動(dòng)性擔(dān)憂而跌跌不休，促使決策者急忙安撫市場(chǎng)。
Pursche補(bǔ)充稱，“這不僅僅是硅谷銀行或第一共和銀行出現(xiàn)擠兌，這涉及到加息對(duì)資本和資產(chǎn)負(fù)債表的真正影響，你看到影響到了像瑞士信貸這樣的大型機(jī)構(gòu)，這讓人們感到不安?！?/span>
在過(guò)去兩周里，標(biāo)普銀行板塊和KBW地區(qū)銀行指數(shù)分別重挫4.6%和5.4%，均為2020年3月以來(lái)最大的兩周跌幅。
第一共和銀行在宣布暫停派息后，暴跌32.8%，回吐了上周四因大型金融機(jī)構(gòu)史無(wú)前例的300億美元救援計(jì)劃而錄得的大幅上漲。在其同行中，PacWest Bancorp重挫19.0%，Western Alliance大跌15.1%。在美國(guó)交易的瑞士信貸存托憑證大幅收跌6.9%。
投資者現(xiàn)在將目光轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)本周為期兩天的貨幣政策會(huì)議。鑒于銀行業(yè)最近的情況和表明經(jīng)濟(jì)疲軟的數(shù)據(jù)，投資者已經(jīng)調(diào)整了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度和行動(dòng)持續(xù)時(shí)間的預(yù)期。
Pursche稱，“這場(chǎng)小型銀行業(yè)危機(jī)增加了經(jīng)濟(jì)衰退的機(jī)會(huì)，并加速了經(jīng)濟(jì)放緩的時(shí)間表，美聯(lián)儲(chǔ)自然應(yīng)該重新審視其行動(dòng)方案，但仍然非常清楚的是，雖然通脹正在放緩，但仍然非常令人擔(dān)憂，需要將其控制住。”
根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，目前金融市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將關(guān)鍵目標(biāo)利率提高25個(gè)基點(diǎn)的可能性為60.5%，按兵不動(dòng)的可能性為39.5%。
【美國(guó)3月消費(fèi)者信心四個(gè)月來(lái)首降】
美國(guó)3月消費(fèi)者信心四個(gè)月內(nèi)首次下降，但家庭預(yù)計(jì)通脹將在未來(lái)一年及以后消退，這可能為美聯(lián)儲(chǔ)在面對(duì)金融市場(chǎng)不穩(wěn)定時(shí)提供一些安慰。密西根大學(xué)3月消費(fèi)者信心指數(shù)初值為63.4，預(yù)估為67.0，上月為67。調(diào)查中的一年期通脹預(yù)期從2月的4.1%降至3.8%，為2021年4月以來(lái)最低。其他數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)產(chǎn)出在2月有所上升。美聯(lián)儲(chǔ)表示，2月制造業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增長(zhǎng)0.1%，預(yù)估為下降0.2%。 2月產(chǎn)出同比下降1.0%。
【美聯(lián)儲(chǔ)3月加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為65.7%】
據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)3月維持利率不變的概率為34.3%，加息25個(gè)基點(diǎn)至4.75%-5.00%區(qū)間的概率為65.7%；到5月維持利率不變的概率為26.1%，累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為58.2%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為15.8%。
【美媒：美國(guó)186家銀行面臨“爆雷”風(fēng)險(xiǎn)】
據(jù)外媒18日?qǐng)?bào)道，一份研究報(bào)告顯示，美國(guó)共有186家銀行有類似于硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)，即便其中只有一半出現(xiàn)擠兌，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司也難以拿出足夠的資金，屆時(shí)將有3000億美元獲得聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)的存款遭受風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)道還披露，代表美國(guó)中等規(guī)模銀行的行業(yè)機(jī)構(gòu)“美國(guó)中型銀行聯(lián)盟”已呼吁美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司今后兩年內(nèi)為所有存款提供存款保險(xiǎn)，稱采取這一措施“可立即阻止小銀行的存款流出”，促進(jìn)銀行業(yè)穩(wěn)定并恢復(fù)信心。
影響油價(jià)利多因素
【OECD上調(diào)全球增長(zhǎng)展望】
經(jīng)合組織(OECD)表示，隨著通脹沖擊緩解，全球經(jīng)濟(jì)前景比幾個(gè)月前有所改善，但利率上升將使風(fēng)險(xiǎn)居高不下。該組織提高了對(duì)主要經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。OECD在其經(jīng)濟(jì)展望中說(shuō)，在去年增長(zhǎng)3.2%后，隨著央行緊縮政策全面生效，今年全球經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)2.6%，高于去年11月預(yù)測(cè)的2.2%，因能源和食品價(jià)格下降以及中國(guó)放松新冠防疫限制。
【美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)停止加息腳步】
經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱迪·謝爾頓：我認(rèn)為他（美聯(lián)儲(chǔ)主席）應(yīng)該停止加息，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該停下加息腳步。因?yàn)樵谶^(guò)去的一年里，他們眨眼間就將加息常態(tài)化，但是美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息并不是有效降低通脹率的最優(yōu)解。美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該檢查一下他們的分析模型輸出的假設(shè)，他們的分析模型不能把“利率越高通脹越低”奉為真理，用習(xí)慣性不可逆的加息或降息去指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)，這種做法只會(huì)令經(jīng)濟(jì)蒙受損失。
總體來(lái)看，需求復(fù)蘇和對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)或在本周暫停加息的預(yù)期支撐油價(jià)，但擔(dān)憂銀行業(yè)動(dòng)蕩蔓延，美股下挫拖累油價(jià)，市場(chǎng)在聚焦本周美聯(lián)儲(chǔ)決議的同時(shí)，對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保持謹(jǐn)慎；日內(nèi)短線維持震蕩偏空觀點(diǎn)，油價(jià)或再次測(cè)試下探65美元/桶關(guān)口。
北京時(shí)間8:10，美原油現(xiàn)報(bào)67.04美元/桶。
