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Mysteel調(diào)研：2月制造業(yè)用鋼預(yù)期節(jié)后穩(wěn)步恢復(fù)發(fā)布時(shí)間：2024-01-30 來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)
1、【鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)】
從調(diào)研情況了解到，鋼構(gòu)行業(yè)用鋼表現(xiàn)分化：大型公司訂單表現(xiàn)飽和，節(jié)前備貨及采購(gòu)積極性較強(qiáng)；且海外訂單不受季節(jié)性影響，項(xiàng)目動(dòng)工消耗活躍度較高；部分小型企業(yè)接單表現(xiàn)不佳。整體調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)資源消耗受春節(jié)假期影響，庫(kù)存消化速率減弱，原料可用天數(shù)較上月增加6.29%。
2、【機(jī)械行業(yè)】
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，機(jī)械行業(yè)樣本企業(yè)原料庫(kù)存月環(huán)比下降1.89%，整體庫(kù)存消化速率基本持平，原料可用天數(shù)較上月下跌1.89%。臨近春節(jié)，整體接單情況相對(duì)一般，市場(chǎng)反饋稍差。
3、【家電行業(yè)】
從調(diào)研情況了解到，家電領(lǐng)域節(jié)前資源囤貨及采購(gòu)基本完畢，當(dāng)下數(shù)據(jù)顯示樣本企業(yè)原料庫(kù)存月環(huán)比增加11.65%；但受春節(jié)工廠放假影響，雖部分趕工訂單在積極排產(chǎn)，但2月排產(chǎn)計(jì)劃規(guī)模已向1月前置，生產(chǎn)端資源消耗表現(xiàn)下滑，企業(yè)生產(chǎn)飽和度一般。
4、【汽車(chē)行業(yè)】
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，汽車(chē)行業(yè)樣本企業(yè)原料庫(kù)存環(huán)比增加7.26%，原料日耗環(huán)比增加12.33%，目前汽車(chē)行業(yè)用鋼量得到進(jìn)一步刺激，市場(chǎng)訂單情況好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)信心得到進(jìn)一步提振。
一、下游終端行業(yè)市場(chǎng)
1、鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)項(xiàng)目需求季節(jié)性調(diào)整
根據(jù)Mysteel調(diào)研，截至1月末，了解到鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)樣本企業(yè)原料庫(kù)存月環(huán)比減少23.31%，原料可用天數(shù)環(huán)比增加6.29%。近年關(guān)，市場(chǎng)囤貨情緒一般，大型企業(yè)接單飽和，鎖定利潤(rùn)的情況下，擇機(jī)采購(gòu)備貨；但整體市場(chǎng)操作方面多以謹(jǐn)慎觀望，保守采購(gòu)為主。
從用鋼表現(xiàn)來(lái)看，臨近年底，部分工人已經(jīng)提前返鄉(xiāng)，用鋼消耗速度減慢。疊加鋼市價(jià)格起伏空間不大，資源囤貨意愿減弱；部分工程在手項(xiàng)目在節(jié)后逐步趕工，2月上旬部分項(xiàng)目需求不高。根據(jù)我網(wǎng)調(diào)研的鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)樣本訂單，2月份月環(huán)比新增訂單增加的企業(yè)占比為12.36%，較1月預(yù)期環(huán)比新增訂單上漲5.62個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)節(jié)后正常開(kāi)工，且部分企業(yè)全年訂單已接滿(mǎn)，市場(chǎng)用鋼需求將逐步恢復(fù)。
從房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成情況來(lái)看，2023年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資110913億元，比上年下降9.6%；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金127459億元，比上年下降13.6%。2023年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積838364萬(wàn)平方米，比上年下降7.2%。房屋新開(kāi)工面積95376萬(wàn)平方米，下降20.4%。房屋竣工面積99831萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)17.0%。2023年，商品房銷(xiāo)售面積111735萬(wàn)平方米，比上年下降8.5%。整體可見(jiàn)，房建資金投入及施工建設(shè)方面，仍處下行通道。但積極的表現(xiàn)體現(xiàn)在，一是房地產(chǎn)投資、銷(xiāo)售等指標(biāo)降幅收窄；二是房地產(chǎn)竣工面積增加較快。
2023年新開(kāi)工面積降幅為20.4%，同時(shí)11月的新開(kāi)工面積同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，達(dá)到4.7%，12月同比為-11.6%，年末兩個(gè)月新開(kāi)工數(shù)據(jù)處于全年較高水平。主要由于2022年同期疫情較為嚴(yán)重，低基數(shù)效應(yīng)造成2023年新開(kāi)工同比改善，疊加地產(chǎn)利好政策不斷出臺(tái)，加快推進(jìn)保障性住房建設(shè)、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城中村改造等“三大工程”。穩(wěn)步推進(jìn)，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)起到了托底的作用。
總的來(lái)看，房地產(chǎn)市場(chǎng)是處在調(diào)整轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，且我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)在長(zhǎng)期健康發(fā)展有比較好的基礎(chǔ)；首先，近五年城鎮(zhèn)化比率提高，新市民的規(guī)模比較大，帶來(lái)大量新增住房的需求，且改善性住房需求比較迫切，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)市重要推動(dòng)力；且國(guó)家“三大工程”有力有序推進(jìn)，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式潛力巨大。雖銷(xiāo)售規(guī)模仍有下行壓力，但用鋼的需求總量仍然保持活力。
2、工程機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)下行 需求下滑
根據(jù)Mysteel調(diào)研，截至1月底，機(jī)械行業(yè)樣本企業(yè)原料庫(kù)存月環(huán)比下降1.89%，整體庫(kù)存消化速率基本持平，原料可用天數(shù)較上月下跌1.89%。臨近春節(jié)，整體接單情況相對(duì)一般，市場(chǎng)反饋稍差。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2023年12月，我國(guó)挖掘機(jī)產(chǎn)量21867臺(tái)，同比下降4.6%。2023年全年，我國(guó)挖掘機(jī)累計(jì)產(chǎn)量235765臺(tái)，同比下降23.5%，降幅較1-11月收窄1.6個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)束了連續(xù)7個(gè)月降幅擴(kuò)大趨勢(shì)。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求繼續(xù)低位徘徊，國(guó)外市場(chǎng)銷(xiāo)量的增速開(kāi)始放緩，近幾個(gè)月增速由正轉(zhuǎn)負(fù)。23年上半年（出口）增速太快了，這也會(huì)積累一定的庫(kù)存。實(shí)際上，海外市場(chǎng)從去年開(kāi)始就增長(zhǎng)很迅猛，但不可能一直維持高增長(zhǎng)。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)24年第一季度工程機(jī)械同比銷(xiāo)量仍將低迷，存量設(shè)備的消化和基建投資的回暖仍需較長(zhǎng)周期。國(guó)外出口將隨著貿(mào)易摩擦的持續(xù)和全球經(jīng)濟(jì)的低迷而承壓。工程機(jī)械海外市場(chǎng)的破局仍將面臨挑戰(zhàn)。同時(shí)由于工程機(jī)械行業(yè)作為一個(gè)比較典型的依賴(lài)性和周期性的一個(gè)行業(yè)。當(dāng)下國(guó)內(nèi)一個(gè)基建以及這個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)維持當(dāng)前不溫不火的狀態(tài)，加劇市場(chǎng)壓力。
臨近年末，1月份市場(chǎng)工程機(jī)械行業(yè)銷(xiāo)售情況下滑。據(jù)Mysteel調(diào)研，1月份貿(mào)易型、加工型企業(yè)原料供應(yīng)進(jìn)一步收窄，受前期海外終端礦場(chǎng)采購(gòu)量已經(jīng)滿(mǎn)足，未來(lái)訂單并未出現(xiàn)較大增加。當(dāng)前多數(shù)企業(yè)依舊維持前期訂單狀態(tài)，并無(wú)較大增量，較去年同期少數(shù)企業(yè)略有好轉(zhuǎn)，但多數(shù)依舊維持現(xiàn)有狀態(tài)。因此，預(yù)計(jì)2月份工程機(jī)械用鋼或?qū)⑿》滦小?/span>
經(jīng)草根調(diào)查和市場(chǎng)研究，CME預(yù)估2024年1月挖掘機(jī)（含出口）銷(xiāo)量11200臺(tái)左右，同比增長(zhǎng)7%左右，環(huán)比改善。
分市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)估銷(xiāo)量5700臺(tái)，同比增長(zhǎng)65%左右，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)連續(xù)2個(gè)月實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)恢復(fù)增長(zhǎng)主要原因系同期春節(jié)、標(biāo)準(zhǔn)切換和新冠疫情放開(kāi)等因素疊加導(dǎo)致同期基數(shù)較低等因素影響。
出口市場(chǎng)預(yù)估銷(xiāo)量5500臺(tái)，同比下降21%左右，降幅基本持平。出口自2023年下半年以來(lái)，階段性承壓原因主要是同期高基數(shù)、國(guó)產(chǎn)品牌海外渠道補(bǔ)庫(kù)存結(jié)束、海外產(chǎn)能逐步恢復(fù)、海外部分地區(qū)景氣度下行等。
小松官網(wǎng)公布了2023年12月小松挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)數(shù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2023年12月，中國(guó)小松挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)數(shù)為90.7小時(shí)，環(huán)比下降10.2%，同比下降3.3%。
三、家電行業(yè)原料消耗減速 排產(chǎn)表現(xiàn)下滑
從調(diào)研的家電行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，原料需求端企業(yè)2月份庫(kù)存量環(huán)比增加11.65%，原料日耗下滑10.09個(gè)百分點(diǎn)。需求差異化，消費(fèi)理性化，行業(yè)銷(xiāo)售渠道端競(jìng)爭(zhēng)激烈。而存量競(jìng)爭(zhēng)大背景下，生活條件的改善，與用戶(hù)的生活品質(zhì)息息相關(guān)的家電剛需仍然有著韌勁，家電行業(yè)仍有增量空間。
據(jù)Mysteel調(diào)研從家電行業(yè)用鋼量來(lái)看，截至1月底，調(diào)研了解到家電行業(yè)樣本企業(yè)2月份新增訂單量增加的企業(yè)占31.58%，受?chē)?guó)內(nèi)假日影響，較1月預(yù)期環(huán)比新增訂單下降5.26個(gè)百分點(diǎn)。隨著發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體去庫(kù)存進(jìn)入尾聲和通脹回落，補(bǔ)庫(kù)存效應(yīng)正逐步顯現(xiàn)，海外市場(chǎng)需求復(fù)蘇對(duì)我國(guó)家用空調(diào)出口仍有拉動(dòng)作用，2024年初出口有望延續(xù)高景氣。目前看在海運(yùn)事件催化下，航運(yùn)緊張，航運(yùn)價(jià)格上漲多數(shù)企業(yè)提前鎖定訂單，對(duì)于促進(jìn)全年的銷(xiāo)售達(dá)成是利好，但同樣也存在多種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)仍需保持樂(lè)觀謹(jǐn)慎。
2023年家用空調(diào)年度產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)發(fā)布，空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)出貨創(chuàng)歷史新高。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）PSI監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，2023年家用空調(diào)生產(chǎn)16328.2萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)12.3%；銷(xiāo)售15694.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.4%。其中內(nèi)銷(xiāo)出貨9054.1萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)12.9%；出口6640.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.3%。
2023年1-12月，全國(guó)空調(diào)產(chǎn)量24487萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.5%；中國(guó)出口空調(diào)4799萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)4.6%；相較于國(guó)內(nèi)零售端表現(xiàn)依然寂寥的內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)（奧維云網(wǎng)推總數(shù)據(jù)：12月零售量同比下滑5%），受益于海運(yùn)價(jià)格和匯率優(yōu)勢(shì)的出口市場(chǎng)顯然更加樂(lè)觀，12月外銷(xiāo)出貨的表現(xiàn)也為空調(diào)廠商們?cè)鰪?qiáng)了這一信心。
每年年初，因春節(jié)放假影響，企業(yè)都會(huì)提前考慮，平衡年初整體排產(chǎn)計(jì)劃，今年企業(yè)已前置生產(chǎn)計(jì)劃到1月。根據(jù)奧維云網(wǎng)最新排產(chǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，2024年2月家用空調(diào)生產(chǎn)排產(chǎn)1174.5萬(wàn)臺(tái)，同比下滑12.4%；其中內(nèi)銷(xiāo)排產(chǎn)522.9萬(wàn)臺(tái)，同比下滑20.0%；出口排產(chǎn)651.6萬(wàn)臺(tái)，同比下滑5.1%。1-2月累計(jì)來(lái)看，內(nèi)銷(xiāo)排產(chǎn)同比增長(zhǎng)9.4%；出口排產(chǎn)同比增長(zhǎng)22.3%。整體一季度排產(chǎn)也高于去年同期。在存量成品消耗方面，春節(jié)前期還有一定的活躍度。
2023年中國(guó)家用空調(diào)的內(nèi)外銷(xiāo)市場(chǎng)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，但空調(diào)行業(yè)在國(guó)內(nèi)存量化市場(chǎng)基本面沒(méi)有發(fā)生太大變化，而海外出口市場(chǎng)時(shí)刻面臨地緣政治、匯率波動(dòng)等不確定性因素的情況下，家電市場(chǎng)新一年的目標(biāo)承壓。且一季度排產(chǎn)高增也是各企業(yè)定好全年基調(diào)的第一步，在2023年高基數(shù)的基礎(chǔ)下，家電行業(yè)2024年增長(zhǎng)壓力較大。
4、汽車(chē)行業(yè)整體向好 產(chǎn)業(yè)迭代增強(qiáng)
根據(jù)Mysteel調(diào)研，截至目前，汽車(chē)行業(yè)樣本企業(yè)原料庫(kù)存月環(huán)比上漲7.26%，原料日耗月環(huán)比增加12.33%。目前汽車(chē)行業(yè)用鋼量得到回升，主要原因是未來(lái)接單好轉(zhuǎn)，傳統(tǒng)商用車(chē)進(jìn)入換代階段，同時(shí)節(jié)假日前原有汽車(chē)庫(kù)存受消費(fèi)力增加的影響得到進(jìn)一步消化，汽車(chē)行業(yè)用鋼量得到進(jìn)一步增加。
據(jù)Mysteel調(diào)研，下游汽車(chē)廠商訂單數(shù)表現(xiàn)相對(duì)好轉(zhuǎn)。汽車(chē)行業(yè)接單情況受消費(fèi)需求回升而增加，同時(shí)作為傳統(tǒng)汽車(chē)行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻的提升，原有老牌汽車(chē)廠整體重心從原有石油天然氣為主要能源的汽車(chē)向氫能源、電能轉(zhuǎn)移。同時(shí)由于節(jié)能降碳的核心影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主流對(duì)新能源的使用度進(jìn)一步增加，部分商用車(chē)也跟隨轉(zhuǎn)型。同時(shí)新能源汽車(chē)跨界依舊亮眼，包括華為與賽里斯與奇瑞、理想與力帆、蔚來(lái)與江淮、小米與北京汽車(chē)等。電氣時(shí)代進(jìn)一步深入消費(fèi)者內(nèi)心，智能化、家庭化逐漸作為汽車(chē)消費(fèi)需求首位。從訂單與產(chǎn)業(yè)情緒來(lái)看，市場(chǎng)需求仍維持上月?tīng)顟B(tài)，并未出現(xiàn)較大轉(zhuǎn)變，目前行業(yè)仍維持頭部企業(yè)訂單數(shù)量較多，其他企業(yè)訂單基本不變甚至萎縮的現(xiàn)象。短期從2月份來(lái)看，汽車(chē)行業(yè)用鋼量或?qū)⒌玫叫碌拇碳ぁ?/span>
據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，11月，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別達(dá)309.3萬(wàn)輛和297萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)7%和4.1%，同比分別增長(zhǎng)29.4%和27.4%，產(chǎn)銷(xiāo)量連續(xù)3個(gè)月創(chuàng)當(dāng)月歷史同期新高。1月至11月，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別達(dá)842.6萬(wàn)輛和830.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)34.5%和36.7%，市場(chǎng)占有率達(dá)30.8%。1月至11月，我國(guó)出口汽車(chē)441.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)58.4%，其中新能源汽車(chē)出口109.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)83.5%。
截止2023年上半年，我國(guó)新能源汽車(chē)保有量已超過(guò)1500萬(wàn)輛，目前全球滲透率約13.9%。新能源汽車(chē)的滲透率勢(shì)將在未來(lái)數(shù)年迅速增長(zhǎng)，基于彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）最新的年度《新能源汽車(chē)市場(chǎng)長(zhǎng)期展望》（EVO）報(bào)告，2026年新能源乘用車(chē)保有量將超過(guò)一億輛，到2040年將進(jìn)一步突破七億輛，較今年初的2，700萬(wàn)輛大幅提升。
伴隨眾多主機(jī)廠紛紛宣布在2025年停產(chǎn)燃油汽車(chē)，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)將逐漸步入新能源時(shí)代。新能源汽車(chē)以充電電池為動(dòng)力，發(fā)動(dòng)機(jī)不需要使用機(jī)油，但其包括變速箱、連接件、減震器、冷卻系統(tǒng)和制動(dòng)系統(tǒng)在內(nèi)的傳動(dòng)系統(tǒng)的用油需求仍然存在。因此，當(dāng)新能源汽車(chē)成為大勢(shì)所趨，車(chē)用潤(rùn)滑油市場(chǎng)需求仍將在汽車(chē)保有量的支撐下保持增長(zhǎng)，但是增長(zhǎng)速度或有所放緩。預(yù)計(jì)在2030年前后，車(chē)用潤(rùn)滑油的需求出現(xiàn)拐點(diǎn)，逐漸呈下降趨勢(shì)。
二、總結(jié)
1、鋼結(jié)構(gòu)：整體行業(yè)用鋼需求減緩，訂單項(xiàng)目預(yù)計(jì)節(jié)后有開(kāi)工高峰，區(qū)域下游鋼結(jié)構(gòu)項(xiàng)目需求消耗分化明顯。
2、機(jī)械行業(yè)：工程機(jī)械行業(yè)小幅下滑，市場(chǎng)需求逐漸萎縮，供需矛盾進(jìn)一步激化。受?chē)?guó)內(nèi)外終端市場(chǎng)需求下滑影響，廠商訂單一般，用鋼量或?qū)⒊霈F(xiàn)進(jìn)一步下滑
3、家電行業(yè)：家電行業(yè)整體一季度排產(chǎn)仍保持較高景氣值，小家電及中端品類(lèi)剛需消耗仍存，但整體行業(yè)發(fā)展承壓。
4、汽車(chē)行業(yè)：目前汽車(chē)行業(yè)迅猛發(fā)展，商用車(chē)與礦用卡車(chē)輕量化、新能源化進(jìn)一步推進(jìn)，產(chǎn)品迭代速率加快，市場(chǎng)需求進(jìn)一步增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，預(yù)計(jì)行業(yè)用鋼或?qū)⒃隽坎粩唷?/span>
