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傳聞加蓬錳礦推遲發(fā)運(yùn)，錳硅期貨價(jià)格明顯反彈發(fā)布時(shí)間：2024-06-20 來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)
一、事件：
市場(chǎng)傳聞康密勞（Comilog）加蓬錳礦推遲一個(gè)月發(fā)貨，康密勞郵件通知長(zhǎng)協(xié)客戶，6月船期長(zhǎng)協(xié)延期至7月發(fā)運(yùn)。受此消息影響，錳硅期貨主力合約明顯反彈。
1、Comilog是全球最大的高品錳礦生產(chǎn)商，2024年發(fā)運(yùn)目標(biāo)超700萬(wàn)噸。Comilog是法國(guó)Eramet公司的下屬子公司，擁有Moanda礦山，主要生產(chǎn)加蓬錳礦和錳合金，是世界上最大的高品錳礦生產(chǎn)商，也是世界上最大的高附加值錳合金“精煉合金”生產(chǎn)商。2023年其加蓬礦山產(chǎn)量740萬(wàn)噸，同比2022年下滑2%，2023年發(fā)運(yùn)量660萬(wàn)噸，同比2022年下滑8%，主要原因在于2022年底加蓬的山體滑坡，摧毀了部分加蓬鐵路基礎(chǔ)設(shè)施，導(dǎo)致Comilog錳礦發(fā)運(yùn)在2023年一季度出現(xiàn)了明顯的滑坡。2024年第一季度Comilog加蓬錳礦產(chǎn)量190萬(wàn)噸，同增76%，創(chuàng)下歷史一季度產(chǎn)量的新高，全年發(fā)運(yùn)目標(biāo)為700-770萬(wàn)噸。
2、Comilog推遲對(duì)華錳礦發(fā)運(yùn)，傳聞主要原因?yàn)楸ＷC印度、韓國(guó)等高價(jià)地區(qū)的錳礦長(zhǎng)協(xié)供應(yīng)。Comilog公司7月對(duì)華錳礦裝船報(bào)價(jià)加蓬塊為8.3美元/噸度，環(huán)比6月漲1.4美元/噸度，但與印度、韓國(guó)等其他高價(jià)國(guó)家仍有差距。因此，本次推遲發(fā)運(yùn)的原因大概率為增加高價(jià)地區(qū)錳礦供應(yīng)，并不會(huì)影響全球的錳礦供需關(guān)系，但很可能會(huì)被動(dòng)推升我國(guó)的錳礦報(bào)價(jià)。
3、氧化礦供應(yīng)緊缺，庫(kù)存持續(xù)消耗。目前，我國(guó)港口錳礦庫(kù)存中大多數(shù)為南非半碳酸錳礦，高品位氧化礦占比僅1/3左右。而氧化礦在生產(chǎn)中配比大約在15%-20%，該比例若低于10%則可能會(huì)導(dǎo)致塌爐。考慮到氧化礦的不可替代性，若傳聞屬實(shí)，那么在供應(yīng)緊缺的局面下，加蓬錳礦報(bào)價(jià)或?qū)⒃俣壬蠞q。
整體來(lái)看，若加蓬錳礦將推遲發(fā)運(yùn)這一消息得到確認(rèn)，則6-7月我國(guó)氧化礦的供應(yīng)緊缺的局面將進(jìn)一步加劇，進(jìn)而倒逼加蓬對(duì)華錳礦報(bào)價(jià)上漲，并導(dǎo)致錳硅企業(yè)的生產(chǎn)成本再度抬高。
自South 32事故發(fā)生以來(lái)，錳礦供應(yīng)端消息頻頻，期貨盤(pán)面價(jià)格也因此出現(xiàn)大幅的波動(dòng)，但整體來(lái)看，全球錳礦的供應(yīng)缺口始終難以彌補(bǔ)，反而是一些增量的預(yù)期被打破。目前來(lái)看，錳礦報(bào)價(jià)仍有上漲空間，錳硅成本端的支撐依然強(qiáng)勢(shì)。
