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本周前瞻：期金面臨2400關(guān)鍵支撐，本周將迎美國GDP和PCE雙重考驗(yàn)發(fā)布時(shí)間：2024-07-22 來源：匯通財(cái)經(jīng)
黃金市場上周再次在關(guān)鍵時(shí)刻結(jié)束，測試每盎司 2400 美元的關(guān)鍵支撐位。
上周金價(jià)開盤走強(qiáng)，并成功沖高至每盎司 2480 美元以上的新高。然而，隨著市場回吐所有漲幅，金價(jià)三周來首次收跌，看漲勢頭迅速消退。
8 月份黃金期貨上周五收報(bào) 2402.80 美元，當(dāng)日下跌 1.84%，較前一周下跌 0.5%。
Forex高級策略師 James Stanley 在接受 Kitco News 采訪時(shí)表示，由于價(jià)格看起來超買，這種回調(diào)是合理的。他補(bǔ)充說，2500 美元是另一個關(guān)鍵的心理水平，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)狀況不平衡。
“目前，我們需要看看 2400 美元能否守住，但我們沒有足夠的信息。如果能守住，這將為黃金提供強(qiáng)有力的看漲理由，”他說。“我仍然看好黃金，因?yàn)槠鋬r(jià)格走勢受到強(qiáng)勁基本面的支撐?！?/span>
Stanley 表示，盡管 2400 美元是近期的底線，但金價(jià)需要跌破 2300 美元/盎司的支撐位才能削弱市場的看漲情緒。
道明證券 (TD Securities) 的大宗商品分析師也認(rèn)為，由于投資者在創(chuàng)下歷史新高后獲利了結(jié)，短期內(nèi)價(jià)格可能下跌。
（COMEX黃金期貨主力合約日周線圖，來源：易匯通）
分析師在上周五的一份報(bào)告中表示：“我們重申，頭寸風(fēng)險(xiǎn)幾個月來首次不對稱地偏向下行。”“CTA 現(xiàn)在可能會在接下來的幾個交易日內(nèi)拋售，即使是在大幅上漲的情況下。事實(shí)上，資產(chǎn)波動性的上升最有可能給趨勢跟蹤算法帶來痛苦。我們對資金流的分析表明，黃金的下行窗口已經(jīng)打開，黃金牛市可能即將暫停。”
FxPro 高級市場分析師 Alex Kuptsikevich 表示，黃金和美國股市同步回調(diào)對貴金屬來說并不是好兆頭。
“創(chuàng)下新高后回調(diào)是近幾個月黃金的典型模式，5 月、4 月、3 月和 12 月也出現(xiàn)過類似的回落。高點(diǎn)之后是回調(diào)，回調(diào)在大約兩周內(nèi)消退，導(dǎo)致價(jià)格穩(wěn)定并重新上漲，”他說。“然而，牛市不會永遠(yuǎn)持續(xù)下去，交易員應(yīng)該留意這種看漲趨勢逆轉(zhuǎn)的跡象。
Kuptsikevich 補(bǔ)充道，“未來一周可能會決定未來幾個月的勢頭。如果未來一周跌幅超過 3% 可能會重復(fù) 2020 年和 2022 年的模式，并經(jīng)歷長達(dá)六個月以上的長期調(diào)整。最令人擔(dān)憂的是 2011 年模式的重演，當(dāng)時(shí)黃金價(jià)格在 1921 美元的高點(diǎn)之后，四周內(nèi)下跌了 20%。這一峰值直到九年后才被改寫，從全球峰值到全球谷底，每盎司黃金的價(jià)值幾乎減半，下跌了四年多”。
除了黃金的技術(shù)前景外，投資者還將關(guān)注基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，因?yàn)槲磥硪恢軐⒐缄P(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)。
分析師指出，黃金目前與利率預(yù)期有很強(qiáng)的相關(guān)性，黃金漲至歷史新高與美聯(lián)儲將在9月啟動寬松周期的預(yù)期不謀而合。
根據(jù)芝加哥商品交易所的美聯(lián)儲觀察工具，市場預(yù)計(jì)夏季末降息的可能性超過 90%。
Stanley 表示，唯一可能破壞黃金上漲趨勢的因素是通脹上升，這將導(dǎo)致投資者質(zhì)疑可能的降息。盡管這種情況不太可能發(fā)生，但他表示這仍然存在風(fēng)險(xiǎn)。
拜羅伊特大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)名譽(yù)教授、《BOOM & BUST》報(bào)告出版人 Thorsten Polleit 最近在接受 Kitco News 采訪時(shí)表示，由于貨幣供應(yīng)量下降，他預(yù)計(jì)通脹壓力將繼續(xù)緩解，從而為美聯(lián)儲提供降息空間。
投資者要等到周五才能看到 6 月份的核心個人消費(fèi)支出指數(shù)。上個月，美聯(lián)儲首選的通脹指標(biāo)顯示通脹率上升了 2.6%。
除了關(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)外，市場還將首先關(guān)注第二季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值。
央行活動方面，加拿大央行將于周三公布貨幣政策決定。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，通脹數(shù)據(jù)走弱為央行降息提供了空間。
周一：中國7月五年期貸款市場報(bào)價(jià)利率
周二：美國6月成屋銷售年化總數(shù)
周三：加拿大央行貨幣政策決定、美國7月SPGI制造業(yè)PMI初值、美國6月季調(diào)后新屋銷售年化總數(shù)(萬戶)
周四：美國第二季度實(shí)際GDP年化季率初值(%)、美國截至7月20日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)(萬)、美國6月耐用品訂單月率初值(%)
周五： 美國6月個人支出月率、美國6月PCE物價(jià)指數(shù)年率(%)
上周金價(jià)開盤走強(qiáng)，并成功沖高至每盎司 2480 美元以上的新高。然而，隨著市場回吐所有漲幅，金價(jià)三周來首次收跌，看漲勢頭迅速消退。
8 月份黃金期貨上周五收報(bào) 2402.80 美元，當(dāng)日下跌 1.84%，較前一周下跌 0.5%。
Forex高級策略師 James Stanley 在接受 Kitco News 采訪時(shí)表示，由于價(jià)格看起來超買，這種回調(diào)是合理的。他補(bǔ)充說，2500 美元是另一個關(guān)鍵的心理水平，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)狀況不平衡。
“目前，我們需要看看 2400 美元能否守住，但我們沒有足夠的信息。如果能守住，這將為黃金提供強(qiáng)有力的看漲理由，”他說。“我仍然看好黃金，因?yàn)槠鋬r(jià)格走勢受到強(qiáng)勁基本面的支撐?！?/span>
Stanley 表示，盡管 2400 美元是近期的底線，但金價(jià)需要跌破 2300 美元/盎司的支撐位才能削弱市場的看漲情緒。
道明證券 (TD Securities) 的大宗商品分析師也認(rèn)為，由于投資者在創(chuàng)下歷史新高后獲利了結(jié)，短期內(nèi)價(jià)格可能下跌。
（COMEX黃金期貨主力合約日周線圖，來源：易匯通）
分析師在上周五的一份報(bào)告中表示：“我們重申，頭寸風(fēng)險(xiǎn)幾個月來首次不對稱地偏向下行。”“CTA 現(xiàn)在可能會在接下來的幾個交易日內(nèi)拋售，即使是在大幅上漲的情況下。事實(shí)上，資產(chǎn)波動性的上升最有可能給趨勢跟蹤算法帶來痛苦。我們對資金流的分析表明，黃金的下行窗口已經(jīng)打開，黃金牛市可能即將暫停。”
FxPro 高級市場分析師 Alex Kuptsikevich 表示，黃金和美國股市同步回調(diào)對貴金屬來說并不是好兆頭。
“創(chuàng)下新高后回調(diào)是近幾個月黃金的典型模式，5 月、4 月、3 月和 12 月也出現(xiàn)過類似的回落。高點(diǎn)之后是回調(diào)，回調(diào)在大約兩周內(nèi)消退，導(dǎo)致價(jià)格穩(wěn)定并重新上漲，”他說。“然而，牛市不會永遠(yuǎn)持續(xù)下去，交易員應(yīng)該留意這種看漲趨勢逆轉(zhuǎn)的跡象。
Kuptsikevich 補(bǔ)充道，“未來一周可能會決定未來幾個月的勢頭。如果未來一周跌幅超過 3% 可能會重復(fù) 2020 年和 2022 年的模式，并經(jīng)歷長達(dá)六個月以上的長期調(diào)整。最令人擔(dān)憂的是 2011 年模式的重演，當(dāng)時(shí)黃金價(jià)格在 1921 美元的高點(diǎn)之后，四周內(nèi)下跌了 20%。這一峰值直到九年后才被改寫，從全球峰值到全球谷底，每盎司黃金的價(jià)值幾乎減半，下跌了四年多”。
除了黃金的技術(shù)前景外，投資者還將關(guān)注基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，因?yàn)槲磥硪恢軐⒐缄P(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)。
分析師指出，黃金目前與利率預(yù)期有很強(qiáng)的相關(guān)性，黃金漲至歷史新高與美聯(lián)儲將在9月啟動寬松周期的預(yù)期不謀而合。
根據(jù)芝加哥商品交易所的美聯(lián)儲觀察工具，市場預(yù)計(jì)夏季末降息的可能性超過 90%。
Stanley 表示，唯一可能破壞黃金上漲趨勢的因素是通脹上升，這將導(dǎo)致投資者質(zhì)疑可能的降息。盡管這種情況不太可能發(fā)生，但他表示這仍然存在風(fēng)險(xiǎn)。
拜羅伊特大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)名譽(yù)教授、《BOOM & BUST》報(bào)告出版人 Thorsten Polleit 最近在接受 Kitco News 采訪時(shí)表示，由于貨幣供應(yīng)量下降，他預(yù)計(jì)通脹壓力將繼續(xù)緩解，從而為美聯(lián)儲提供降息空間。
投資者要等到周五才能看到 6 月份的核心個人消費(fèi)支出指數(shù)。上個月，美聯(lián)儲首選的通脹指標(biāo)顯示通脹率上升了 2.6%。
除了關(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)外，市場還將首先關(guān)注第二季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值。
央行活動方面，加拿大央行將于周三公布貨幣政策決定。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，通脹數(shù)據(jù)走弱為央行降息提供了空間。
本周值得關(guān)注的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
周一：中國7月五年期貸款市場報(bào)價(jià)利率
周二：美國6月成屋銷售年化總數(shù)
周三：加拿大央行貨幣政策決定、美國7月SPGI制造業(yè)PMI初值、美國6月季調(diào)后新屋銷售年化總數(shù)(萬戶)
周四：美國第二季度實(shí)際GDP年化季率初值(%)、美國截至7月20日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)(萬)、美國6月耐用品訂單月率初值(%)
周五： 美國6月個人支出月率、美國6月PCE物價(jià)指數(shù)年率(%)
