尊敬的客戶：
接上期所通知，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)自2024年9月2日起上市交易，現(xiàn)將有關(guān)事項公告如下：
一、上市時間
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)自2024年9月2日（周一）起上市交易，當(dāng)日8:55-9:00集合競價，9:00開盤。
二、交易時間
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。連續(xù)交易時間，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五21:00-01:00（與標(biāo)的期貨一致）。法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個工作日的連續(xù)交易時間段不進行交易。
三、掛牌合約月份
鉛期權(quán)首日掛牌pb2412、pb2501對應(yīng)的期權(quán)合約；鎳期權(quán)首日掛牌ni2412、ni2501對應(yīng)的期權(quán)合約；錫期權(quán)首日掛牌sn2412、sn2501對應(yīng)的期權(quán)合約；氧化鋁期權(quán)首日掛牌ao2412、ao2501對應(yīng)的期權(quán)合約。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)合約中，合約月份涉及的標(biāo)的期貨持倉量閾值均為10000手（單邊）。
四、掛牌基準(zhǔn)價
由上期所在上市前一交易日公布。
計算公式為二叉樹期權(quán)定價模型，其中無風(fēng)險利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權(quán)合約波動率取標(biāo)的期貨主力合約90個交易日的歷史波動率。
五、每次最大下單數(shù)量
每次最大下單數(shù)量為100手。
六、行權(quán)與履約
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)均為美式期權(quán)，客戶辦理行權(quán)、放棄行權(quán)等業(yè)務(wù)的時間及渠道見下表。
表1行權(quán)與履約時間及渠道
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業(yè)務(wù)類型 |
申請時間 |
申請渠道 |
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非到期日提交行權(quán)申請 |
非到期日15:00之前 |
交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
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非到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉 對沖平倉申請 |
非到期日15:00之前 |
交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
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非到期日行權(quán)后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 |
非到期日15:00之前 |
交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
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非到期日履約后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 |
非到期日15:00之前 |
交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
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到期日提交行權(quán)申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
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到期日提交放棄申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
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到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉 對沖平倉申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
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到期日行權(quán)后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
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到期日履約后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
七、持倉限額管理
期權(quán)合約和期貨合約分開限倉。
客戶持有的某月份期權(quán)合約所有看漲期權(quán)的買持倉量和看跌期權(quán)的賣持倉量之和、看跌期權(quán)的買持倉量和看漲期權(quán)的賣持倉量之和，分別不得超過下表所示的持倉限額。具有實際控制關(guān)系的賬戶按照同一賬戶管理。
表2鉛期權(quán)限倉數(shù)額規(guī)定
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標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
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限倉數(shù)額（手，單邊） |
限倉數(shù)額（手，單邊） |
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5000 |
1800 |
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表3 鎳期權(quán)限倉數(shù)額規(guī)定
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標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
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限倉數(shù)額（手，單邊） |
限倉數(shù)額（手，單邊） |
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6000 |
1800 |
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表4 錫期權(quán)限倉數(shù)額規(guī)定
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標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
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限倉數(shù)額（手，單邊） |
限倉數(shù)額（手，單邊） |
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1500 |
600 |
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表5 氧化鋁期權(quán)限倉數(shù)額規(guī)定
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標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
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限倉數(shù)額（手，單邊） |
限倉數(shù)額（手，單邊） |
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5000 |
1800 |
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八、套期保值交易頭寸管理
鉛、鎳、錫和氧化鋁單個期權(quán)與對應(yīng)的標(biāo)的期貨共用獲批的套期保值交易頭寸。
九、相關(guān)費用
鉛期權(quán)公司交易手續(xù)費為8元/手，套期保值公司交易手續(xù)費4元/手，平今倉暫免收手續(xù)費，行權(quán)（履約）公司手續(xù)費為8元/手；行權(quán)前自對沖公司手續(xù)費為8元/手，行權(quán)后期貨自對沖暫免收手續(xù)費。
鎳期權(quán)公司交易手續(xù)費為6元/手，套期保值公司交易手續(xù)費3元/手，平今倉暫免收手續(xù)費，行權(quán)（履約）公司手續(xù)費為6元/手；行權(quán)前自對沖公司手續(xù)費為6元/手，行權(quán)后期貨自對沖暫免收手續(xù)費。
錫期權(quán)公司交易手續(xù)費為6元/手，套期保值公司交易手續(xù)費3元/手，平今倉暫免收手續(xù)費，行權(quán)（履約）公司手續(xù)費為6元/手；行權(quán)前自對沖公司手續(xù)費為6元/手，行權(quán)后期貨自對沖暫免收手續(xù)費。
氧化鋁期權(quán)公司交易手續(xù)費為14元/手，套期保值公司交易手續(xù)費7元/手，平今倉暫免收手續(xù)費，行權(quán)（履約）公司手續(xù)費為14元/手；行權(quán)前自對沖公司手續(xù)費為14元/手，行權(quán)后期貨自對沖暫免收手續(xù)費。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)對客戶信息量收取申報費，各品種收取標(biāo)準(zhǔn)一致，如下表所示。
表6鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)申報費費率表
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報單成交比OTR 信息量 |
OTR≤2 |
OTR＞2 |
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1筆≤信息量≤4000筆 |
0元/筆 |
0元/筆 |
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4001筆≤信息量≤8000筆 |
0.5元/筆 |
1元/筆 |
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8001筆≤信息量≤40000筆 |
2.5元/筆 |
5元/筆 |
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40001筆≤信息量 |
5元/筆 |
10元/筆 |
注釋：信息量=報單、撤單、詢價等交易指令筆數(shù)之和。報單成交比（OTR）=（信息量/有成交的報單筆數(shù)）-1。有成交的報單筆數(shù)為0時，視其為1來計算OTR。上述信息量包括立即全部成交否則自動撤銷指令（FOK）和立即成交剩余指令自動撤銷指令（FAK）產(chǎn)生的報單和撤單筆數(shù)。
十、合約詢價
客戶可以在所有已掛牌期權(quán)合約上向做市商詢價。詢價請求應(yīng)指明合約代碼，對同一期權(quán)合約的詢價時間間隔應(yīng)不低于60秒。當(dāng)某一期權(quán)合約最優(yōu)買賣價差小于等于如下表所示價差時，不得詢價。
表7 鉛期權(quán)回應(yīng)報價相關(guān)參數(shù)
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申報買價（單位：元/噸） |
價差（單位：元/噸） |
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申報買價＜300 |
Max（申報買價×12%，30） |
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300≤申報買價＜600 |
Max（申報買價×10%，36） |
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申報買價≥600 |
Max（申報買價×8%，60） |
表8 鎳期權(quán)回應(yīng)報價相關(guān)參數(shù)
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申報買價（單位：元/噸） |
價差（單位：元/噸） |
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申報買價＜1000 |
Max（申報買價×12%，60） |
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1000≤申報買價＜5000 |
Max（申報買價×10%，120） |
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申報買價≥5000 |
Max（申報買價×8%，500） |
表9 錫期權(quán)回應(yīng)報價相關(guān)參數(shù)
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申報買價（單位：元/噸） |
價差（單位：元/噸） |
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申報買價＜1000 |
Max（申報買價×12%，60） |
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1000≤申報買價＜5000 |
Max（申報買價×10%，120） |
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申報買價≥5000 |
Max（申報買價×8%，500） |
表10 氧化鋁期權(quán)回應(yīng)報價相關(guān)參數(shù)
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申報買價（單位：元/噸） |
價差（單位：元/噸） |
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申報買價＜100 |
Max（申報買價×12%，8） |
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100≤申報買價＜300 |
Max（申報買價×10%，12） |
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申報買價≥300 |
Max（申報買價×8%，30） |
十一、期權(quán)交易權(quán)限開通
客戶向期貨公司申請開通期權(quán)交易權(quán)限需滿足如下適當(dāng)性要求申請開通：
①可用資金（開通前連續(xù)5個交易日結(jié)算后可用資金不低于10萬元）；
②知識測試（不低于80分）；
③交易經(jīng)歷（近三年10筆及以上的真實交易經(jīng)歷或累計10個交易日20筆及以上的仿真交易經(jīng)歷）；
④誠信要求（無不良誠信記錄）；
⑤交易管理相關(guān)制度（單位客戶）。
豁免情形：
1.具有境內(nèi)交易場所實行適當(dāng)性制度的其他上市品種交易權(quán)限；
2.已在其他公司開通實行適當(dāng)性制度的某一品種交易權(quán)限（需提交證明資料）；
3.滿足近一年內(nèi)累計不少于50個交易日成交；
4.符合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的專業(yè)投資者。
如有疑問，請致電400-660-4882。
和合期貨有限公司
2024年8月28日
