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美國(guó)兩大“債主”9月均減持美債，其余前十大“債主”持倉(cāng)均上升發(fā)布時(shí)間：2024-11-19 來(lái)源：博易大師
美國(guó)財(cái)政部公布國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC）顯示，美國(guó)兩大“債主”9月的美債持倉(cāng)均下降。
日本9月所持美國(guó)國(guó)債下降59億美元，至1.1233萬(wàn)億美元。日本的美國(guó)國(guó)債持倉(cāng)在經(jīng)歷了8月的短暫反彈后，9月再度轉(zhuǎn)為下降態(tài)勢(shì)。自2019年6月持倉(cāng)超越中國(guó)以來(lái)，日本一直是美國(guó)國(guó)債最大的海外持有國(guó)。
華爾街見(jiàn)聞網(wǎng)站此前提到，今年日本的美債持倉(cāng)變動(dòng)被視為干預(yù)匯市壓力下的調(diào)整。為了穩(wěn)定日元匯率采取的干預(yù)需要日本掌握充足“彈藥”，因此不得不減持包括美債在內(nèi)的美元資產(chǎn)籌資。
有媒體援引數(shù)據(jù)稱(chēng)，7月日本投入366億美元干預(yù)匯市。不過(guò)，8月和9月，日元兌美元強(qiáng)勁反彈，日本政府暫時(shí)沒(méi)有支持日元的需求，失去了拋美債的一大動(dòng)力。需要注意的是，10月以來(lái)，日元又出現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，屆時(shí)下個(gè)月的TIC數(shù)據(jù)可以看到日本的美債持倉(cāng)變動(dòng)情況。
中國(guó)大陸9月所持美債減少26億美元，至7720億美元。從2022年4月起，中國(guó)大陸的美債持倉(cāng)一直低于1萬(wàn)億美元，截至今年9月，仍是僅次于日本的第二大美債持有國(guó)家地區(qū)。今年前9個(gè)月，持倉(cāng)共7個(gè)月下降，僅4月和6月持倉(cāng)增長(zhǎng)。
分析普遍認(rèn)為，鑒于中美關(guān)系變化和外儲(chǔ)資產(chǎn)配置多元化的趨勢(shì)，中國(guó)的美國(guó)國(guó)債持倉(cāng)仍可能穩(wěn)步下降。未來(lái)中國(guó)持倉(cāng)的波動(dòng)很大程度上仍受中美關(guān)系影響。
近年來(lái)，中國(guó)減持美債更多來(lái)自外儲(chǔ)資產(chǎn)多元化配置的需要。提升黃金配置占比就是促進(jìn)多元化配置的一種體現(xiàn)。截至今年4月，中國(guó)央行創(chuàng)紀(jì)錄地連續(xù)18個(gè)月增持黃金，此后暫時(shí)收手。截至10月，中國(guó)央行連續(xù)第六個(gè)月暫停增持黃金。
本月初中國(guó)國(guó)家外匯管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為32610億美元，較9月末減少553億美元。國(guó)家外匯局表示，受主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等因素影響，10月美元指數(shù)上漲，全球金融資產(chǎn)價(jià)格下跌。匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲(chǔ)備規(guī)模下降。
在TIC報(bào)告列出的十大美債持有國(guó)家地區(qū)中，除了中國(guó)和日本外，其余持有者在9月的美債持倉(cāng)均高于8月。其中，英國(guó)和比利時(shí)9月的持倉(cāng)增加明顯，分別增加了208億美元和416億美元。截至9月末，英國(guó)持有的美債規(guī)模達(dá)到7647億美元，比中國(guó)大陸僅少73億美元。
回顧今年9月，雖然9月初開(kāi)局不利，但美股全月最終錄得上漲，標(biāo)普500指數(shù)錄得2019年以來(lái)首個(gè)9月上漲。美債收益率在美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議降息前跌至階段性低點(diǎn)，此后反彈，不過(guò)截至9月末，兩年期美債收益率9月累計(jì)跌26個(gè)基點(diǎn)，10年期美債收益率累計(jì)跌10個(gè)基點(diǎn)。
TIC數(shù)據(jù)還顯示，9月，外國(guó)對(duì)美國(guó)的長(zhǎng)期證券、短期證券和銀行資金凈購(gòu)買(mǎi)的總和為凈流入3984億美元。其中，外國(guó)私人凈流入為3411億美元，外國(guó)官方凈流入為573億美元。
9月，外國(guó)居民增加了對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期證券的持有量，凈購(gòu)買(mǎi)額為2631億美元。其中，外國(guó)私人投資者凈購(gòu)買(mǎi)額為2528億美元，外國(guó)官方機(jī)構(gòu)的凈購(gòu)買(mǎi)額為103億美元。
美國(guó)居民增加了對(duì)外國(guó)長(zhǎng)期證券的持有量，凈購(gòu)買(mǎi)額為471億美元。
在包括調(diào)整（如通過(guò)股票互換估算的外國(guó)投資者對(duì)美國(guó)股票的投資）后，9月外國(guó)對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期證券的整體凈購(gòu)買(mǎi)額估計(jì)為2161億美元。
外國(guó)居民增加了對(duì)美國(guó)國(guó)庫(kù)券的持有量，凈增加為204億美元。外國(guó)居民對(duì)所有以美元計(jì)價(jià)的短期美國(guó)證券及其他托管負(fù)債的持有量增加了209億美元。
銀行自身對(duì)外國(guó)居民的以美元計(jì)價(jià)的凈負(fù)債增加了1614億美元。
日本9月所持美國(guó)國(guó)債下降59億美元，至1.1233萬(wàn)億美元。日本的美國(guó)國(guó)債持倉(cāng)在經(jīng)歷了8月的短暫反彈后，9月再度轉(zhuǎn)為下降態(tài)勢(shì)。自2019年6月持倉(cāng)超越中國(guó)以來(lái)，日本一直是美國(guó)國(guó)債最大的海外持有國(guó)。
華爾街見(jiàn)聞網(wǎng)站此前提到，今年日本的美債持倉(cāng)變動(dòng)被視為干預(yù)匯市壓力下的調(diào)整。為了穩(wěn)定日元匯率采取的干預(yù)需要日本掌握充足“彈藥”，因此不得不減持包括美債在內(nèi)的美元資產(chǎn)籌資。
有媒體援引數(shù)據(jù)稱(chēng)，7月日本投入366億美元干預(yù)匯市。不過(guò)，8月和9月，日元兌美元強(qiáng)勁反彈，日本政府暫時(shí)沒(méi)有支持日元的需求，失去了拋美債的一大動(dòng)力。需要注意的是，10月以來(lái)，日元又出現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，屆時(shí)下個(gè)月的TIC數(shù)據(jù)可以看到日本的美債持倉(cāng)變動(dòng)情況。
中國(guó)大陸9月所持美債減少26億美元，至7720億美元。從2022年4月起，中國(guó)大陸的美債持倉(cāng)一直低于1萬(wàn)億美元，截至今年9月，仍是僅次于日本的第二大美債持有國(guó)家地區(qū)。今年前9個(gè)月，持倉(cāng)共7個(gè)月下降，僅4月和6月持倉(cāng)增長(zhǎng)。
分析普遍認(rèn)為，鑒于中美關(guān)系變化和外儲(chǔ)資產(chǎn)配置多元化的趨勢(shì)，中國(guó)的美國(guó)國(guó)債持倉(cāng)仍可能穩(wěn)步下降。未來(lái)中國(guó)持倉(cāng)的波動(dòng)很大程度上仍受中美關(guān)系影響。
近年來(lái)，中國(guó)減持美債更多來(lái)自外儲(chǔ)資產(chǎn)多元化配置的需要。提升黃金配置占比就是促進(jìn)多元化配置的一種體現(xiàn)。截至今年4月，中國(guó)央行創(chuàng)紀(jì)錄地連續(xù)18個(gè)月增持黃金，此后暫時(shí)收手。截至10月，中國(guó)央行連續(xù)第六個(gè)月暫停增持黃金。
本月初中國(guó)國(guó)家外匯管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為32610億美元，較9月末減少553億美元。國(guó)家外匯局表示，受主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等因素影響，10月美元指數(shù)上漲，全球金融資產(chǎn)價(jià)格下跌。匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲(chǔ)備規(guī)模下降。
在TIC報(bào)告列出的十大美債持有國(guó)家地區(qū)中，除了中國(guó)和日本外，其余持有者在9月的美債持倉(cāng)均高于8月。其中，英國(guó)和比利時(shí)9月的持倉(cāng)增加明顯，分別增加了208億美元和416億美元。截至9月末，英國(guó)持有的美債規(guī)模達(dá)到7647億美元，比中國(guó)大陸僅少73億美元。
回顧今年9月，雖然9月初開(kāi)局不利，但美股全月最終錄得上漲，標(biāo)普500指數(shù)錄得2019年以來(lái)首個(gè)9月上漲。美債收益率在美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議降息前跌至階段性低點(diǎn)，此后反彈，不過(guò)截至9月末，兩年期美債收益率9月累計(jì)跌26個(gè)基點(diǎn)，10年期美債收益率累計(jì)跌10個(gè)基點(diǎn)。
TIC數(shù)據(jù)還顯示，9月，外國(guó)對(duì)美國(guó)的長(zhǎng)期證券、短期證券和銀行資金凈購(gòu)買(mǎi)的總和為凈流入3984億美元。其中，外國(guó)私人凈流入為3411億美元，外國(guó)官方凈流入為573億美元。
9月，外國(guó)居民增加了對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期證券的持有量，凈購(gòu)買(mǎi)額為2631億美元。其中，外國(guó)私人投資者凈購(gòu)買(mǎi)額為2528億美元，外國(guó)官方機(jī)構(gòu)的凈購(gòu)買(mǎi)額為103億美元。
美國(guó)居民增加了對(duì)外國(guó)長(zhǎng)期證券的持有量，凈購(gòu)買(mǎi)額為471億美元。
在包括調(diào)整（如通過(guò)股票互換估算的外國(guó)投資者對(duì)美國(guó)股票的投資）后，9月外國(guó)對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期證券的整體凈購(gòu)買(mǎi)額估計(jì)為2161億美元。
外國(guó)居民增加了對(duì)美國(guó)國(guó)庫(kù)券的持有量，凈增加為204億美元。外國(guó)居民對(duì)所有以美元計(jì)價(jià)的短期美國(guó)證券及其他托管負(fù)債的持有量增加了209億美元。
銀行自身對(duì)外國(guó)居民的以美元計(jì)價(jià)的凈負(fù)債增加了1614億美元。
