北京時(shí)間6月15日凌晨,美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至1%-1.25%，與市場(chǎng)預(yù)期一致。這是美聯(lián)儲(chǔ)自2008年金融危機(jī)以來第4次上調(diào)利率，今年內(nèi)的第2次加息。2017年GDP增速預(yù)期中值為2.2%，3月預(yù)期為2.1%。
更令市場(chǎng)以外的是，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2017年將開始縮表。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫舉行新聞發(fā)布會(huì)表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將從2017年開始縮表，縮表可能會(huì)持續(xù)數(shù)年?？s表限額應(yīng)當(dāng)有助于避免利率波動(dòng)。仍然預(yù)計(jì)FOMC循序漸進(jìn)地加息是有保障的。在未來數(shù)年，美聯(lián)儲(chǔ)循序漸進(jìn)地加息可能是適宜的。
華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道稱，美聯(lián)儲(chǔ)此次會(huì)議同意計(jì)劃開始縮減4.5萬億美元的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模令市場(chǎng)感到意外，美聯(lián)儲(chǔ)觀察家稱目前存在美聯(lián)儲(chǔ)在9月開啟縮表的可能。
高盛指出，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在今年9月開始收縮資產(chǎn)負(fù)債表（縮表），12月再次加息。
市場(chǎng)反應(yīng)
美油重挫將近4%創(chuàng)七個(gè)月收盤新低：受美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫講話影響，WTI 7月原油期貨收跌1.73美元，跌幅3.72%，報(bào)44.73美元/桶，創(chuàng)2016年11月14日以來收盤新低。布倫特8月原油期貨收跌1.72美元，跌幅3.53%，報(bào)47.00美元/桶，也創(chuàng)11月份后期以來收盤新低。NYMEX 7月汽油期貨收跌6.7美分，跌幅4.5%，報(bào)1.4327美元/加侖，創(chuàng)2016年11月份以來收盤新低。
美債收益率普遍大跌：美國10年期基準(zhǔn)國債收益率跌6.9個(gè)基點(diǎn)，至2.1377%，一度跌至2016年11月10日以來低點(diǎn)2.103%。30年期美債收益率跌8.2個(gè)基點(diǎn)，至2.7805%，一度跌至11月9日以來低點(diǎn)2.765%。兩年期美債收益率跌2.0個(gè)基點(diǎn)，至1.3432%。五年期美債收益率跌5.3個(gè)基點(diǎn)，至1.7268%。
道指創(chuàng)收盤紀(jì)錄新高：標(biāo)普500指數(shù)收跌2.43點(diǎn)，跌幅0.10%，報(bào)2437.92點(diǎn)，其中銀行業(yè)指數(shù)漲0.02%。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收漲46.09點(diǎn)，漲幅0.22%，報(bào)21374.56點(diǎn)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌25.48點(diǎn)，跌幅0.41%，報(bào)6194.89點(diǎn)。羅素2000指數(shù)收跌0.59%，報(bào)1417.57點(diǎn)?？只胖笖?shù)VIX收漲2.11%，報(bào)10.64。
現(xiàn)貨黃金瞬間跳漲5美元，觸及1280.00美元/盎司關(guān)口，隨后沖高回落。
美聯(lián)儲(chǔ)加息，中國央行這次會(huì)不會(huì)行動(dòng)？
業(yè)內(nèi)人士表示：眼下中國需要保持利率穩(wěn)定，沒有必要跟隨美聯(lián)儲(chǔ)。近一段時(shí)間中國已能夠使用其他工具，預(yù)期的美聯(lián)儲(chǔ)加息早已透露給市場(chǎng)，此舉不會(huì)有太大的市場(chǎng)影響。
凱投宏觀中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Julian Evans-Pritchard和MarkWilliams在周二的報(bào)告中寫道：如果美聯(lián)儲(chǔ)一如預(yù)期加息，中國央行這次估計(jì)會(huì)按兵不動(dòng)，并在未來幾個(gè)季度都維持利率穩(wěn)定，因緊縮周期行將結(jié)束。凱投宏觀稱，中國央行最近的表態(tài)更強(qiáng)調(diào)維持流動(dòng)性穩(wěn)定，實(shí)際上，我們現(xiàn)在覺得即使美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)緊縮一段時(shí)間，中國也不會(huì)提高市場(chǎng)利率。
對(duì)中國有哪些影響？
業(yè)內(nèi)人士表示，這次加息在之前已經(jīng)充分被市場(chǎng)預(yù)期。由于提前被市場(chǎng)充分預(yù)期，這次加息對(duì)美股走勢(shì)影響不大，預(yù)計(jì)美股仍將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)。對(duì)黃金價(jià)格走勢(shì)影響負(fù)面，對(duì)美元走勢(shì)有一定提振。美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)人民幣匯率產(chǎn)生一定壓力，加大了匯率波動(dòng)。在中間價(jià)形成機(jī)制中加入逆周期因子后，人民幣匯率出現(xiàn)了一定的上升?？紤]到中國經(jīng)濟(jì)增速依然較高，金融去杠桿不斷推進(jìn)，人民幣匯率不存在長期貶值的基礎(chǔ)。
對(duì)A股有哪些影響？楊德龍表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)A股的影響不大，A股還是延續(xù)結(jié)構(gòu)化行情，大、中、小盤先后依次見底回升，業(yè)績?yōu)橥醯倪x股思路短期內(nèi)依然不變。一些二線藍(lán)籌股和優(yōu)質(zhì)成長股可能接過上漲接力棒。在全球股開啟牛市模式背景下，A股市場(chǎng)不會(huì)在底部太久。
業(yè)內(nèi)人士對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息點(diǎn)評(píng)表示，中國央行“自由度”提高，短期內(nèi)部因素主導(dǎo)政策走向。5月以來人民幣對(duì)美元迅速升值階段性打壓了“空頭”，再加上美元指數(shù)走弱，中美利差仍大，人民幣短期或趨于穩(wěn)定。在這種情況下，央行面臨匯率的壓力也有所緩解，政策“自由度”提高。但金融去杠桿仍是國內(nèi)政策主旋律，貨幣政策難言放松。
